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贴身服务京东、美团成就经典案例 华兴资本凭什么客户

贴身服务京东、美团成就经典案例  华兴资本凭什么客户遍布新经济圈

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 闫妮 北京报道

9月27日,华兴资本正式登陆港交所,发行价为31.8港元,加上绿鞋计划,华兴资本此次IPO募集资金达到3.96亿美元。

华兴资本创始人兼首席执行官包凡在上市仪式现场致辞时说,“中华民族的伟大复兴,新经济的快速崛起两大时代潮流给了华兴这一历史舞台。”

12年间,华兴资本搭上了中国新经济成长的快车,创造了一个独具特色的业务模型,以FA(财务顾问)为流量入口,搭建了“投行+投资+财富管理”的飞轮模型。

华兴资本招股书显示,截至2017年底,中国新经济企业市值或者估值最大的20家企业中,华兴资本的客户占据15家;独角兽客户占中国独角兽市值的56%。此次上市华兴资本也将自己定义为 “新经济金融第一股”。

贴身服务京东、美团,成就经典案例

全生命周期覆盖、投行一条龙服务业务的华兴资本的最经典的案例之一当属京东。

2010年,华兴资本帮助京东商城从俄罗斯的DST融资15亿美元,是金额最大的互联网私募融资案例之一,华兴资本也因此一战成名,奠定了华兴资本在中国投资银行业的地位。

京东于2011年将独家财务顾问服务交于华兴,后续腾讯战略投资、京东赴美上市,华兴资本和华兴证券分别担任了财务顾问和联席主承销商。

之后京东金融私募融资、京东到家和达达合并、京东金融分拆、京东物流私募融资等京东大事件中,华兴都以联席账簿管理人、财务顾问等身份出现。

“我们为京东服务的历史即我们全生命周期覆盖的实例”,招股书中,华兴将其参与京东重大里程碑事件作为华兴为客户提供早期、成长期、后期/上市投资银行及投资管理服务的案例。

包凡也因此形成了有分量的朋友圈,9月27日上市当日,红杉资本中国创始合伙人沈南鹏、成为资本创始人李世默、工银国际董事长丛林、雪湖资本创始人兼CEO马自铭等“华兴的重磅朋友们”现身上市仪式庆贺上市。

在华兴操刀的众多案例中,还有其他的知名新经济互联网企业。比如,为滴滴、美团、摩拜等进行融资;为赶集网与58同城、美团与大众点评、猫眼与微影等进行并购。为爱奇艺、阅文集团、陌陌等进行IPO承销等等。

仅2015年一年,华兴资本包揽了中国互联网并购的前三甲——滴滴快的、58赶集、美团和大众点评。

华兴资本和美团的合作也是一个全生命周期覆盖的典型。

从早期美团数轮融资的财务顾问,到投资,再到后来美团与点评合并,引入腾讯战略入股,再到美团点评启动IPO的投行服务,这家移动互联网平台型超级“独角兽”过往的每一步重要节点,华兴资本都在其中承担着重要角色。

2017年,华兴资本促成猫眼与微影合并,微影时代和猫眼电影的市场份额达60%以上,成为国内第一大电影票务平台,打破了三足鼎立局势。

2018年,华兴资本担任摩拜独家财务顾问,促成美团全资收购摩拜,进入共享单车市场。

除了并购业务,华兴资本是少数获准于香港、美国及中国提供承销服务的中国金融机构之一,2012年开始提供承销服务。爱奇艺、华米、乐信、建普科技、中通快递、万国数据、陌陌等美股发行,以及阅文集团、神州租车等港股发行中都有华兴资本的身影。

其招股书显示,截至2017年底,中国新经济企业市值或者估值最大的20家企业中,华兴资本的客户占据15家;独角兽客户站中国独角兽市值的56%。

业务格局三足鼎立

华兴资本的业务模式是发掘出早期的创业家和创业企业,并在全生命周期内提供服务。

其特点是,发现潜力股后提供私募融资财务顾问,自己管理的股权基金会配合跟投看好的创业企业,然后在下一轮提供更细致服务,IPO时进入到承销队列,从早期到成功IPO登顶,一路扶持伴随。

华兴资本为此形成了“漏斗”型业务模式:对早期估值低于1亿美元的企业提供早期服务;对估值在1亿美元-10亿美元的企业,提供私募融资、直接投资、并购顾问服务;对估值高于10亿美元的后期/上市后企业,提供私募融资、并购顾问、直接融资、股票承销、销售、交易及经纪、研究、结构性产品、资产管理、财富管理等服务。

华兴资本目前有三大业务:王牌业务投资银行、华菁证券的承销业务、私募股权基金的投资管理。

在投行业务方面,华兴2013年至2017年的新经济交易额排名第一,至今年一季度交易额累计902亿美元;在IPO承销方面,华兴2013年至2017年为中国新经济公司承销的香港及美国IPO数量在中资投行中排第一,在中外投行中排第三;在投资管理方面,至2017年底华兴在投资新经济的中国私募股权基金中排名前十,至今年一季度资管规模约41亿美元。

投行业务收入仍然是华兴资本主要业务收入来源。但过去三年,华兴资本传统的投行业务收入逐年下降,而新兴的投资管理和华菁证券IPO承销业务收入逐渐上升,且增势强劲。以今年一季报数据来看,两者收入占比已经超过四成,这是公司历史上的首次。

9月27日,包凡在接受媒体群访时称,他现在看到了财富管理和资产管理的巨大机会。未来,投行业务、投资管理、财富管理这三块业务将形成三足鼎立,此外华兴资本在财富管理领域,明年也将有所动作。

责任编辑:吴丽华 主编:冉学东


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